用語集
基準価額（NAV）
Net Asset Value (NAV)
受益証券(会社型の場合は投資証券）一口当たりの、ファンドに組み入れられた投資対象資産の価値をいう。ファンドに含まれている全ての銘柄の価値の合計に現金を加え、手数料を引いた額を、発行済受益証券（あるいは投資証券）の数で割ることで得られる。上場投資信託（ETF）の売買は市場価格で行われるため、売買価格は基準価額（NAV）に対してディスカウントあるいはプレミアムとなっていることがある。ETFは設定と交換の過程を通じ、市場価格が常に基準価額に近づくように設計されているため、クローズド・エンド型の投資信託とは異なり、基準価額に対するディスカウントあるいはプレミアムの状態は一時的なものとなる。
